Финансовые новости

24.01 | Задорнов заявил о праве «Открытия» на два места в набсовете ВТБ

У «ФК Открытие» есть основания для введения двух представителей в набсовет ВТБ, но банк пока не принимал решение на этот счет, сообщил председатель правления банка «ФК Открытие» Михаил Задорнов в интервью РБК.

«Мы взвесим все наши права по закону об акционерных обществах и после этого примем решение», — сообщил банкир. На вопрос, было ли бы ему самому интересно войти в набсовет, Задорнов уточнил, что «это не самый первый для нас вопрос».

До середины января «ФК Открытие» владел 9,08% в уставном капитале ВТБ. В «Открытии» уточняли, что акции были получены от клиентов в рамках сделок РЕПО. На минувшей неделе санируемый при участии ЦБ банк «ФК Открытие» консолидировал 14,78% голосов в уставном капитале ВТБ за счет двух управляющих компаний. УК были получены банком в результате проводимой банком работы по возврату активов в периметр санации.

Выдвигать кандидатов в совет директоров или наблюдательный совет компании имеет право акционер с пакетом акций от 2% голосующих акций. По закону об акционерных обществах при кумулятивном голосовании число голосов, принадлежащих каждому акционеру, умножается на число лиц, которые должны быть избраны в совет директоров общества, и акционер вправе отдать полученные таким образом голоса полностью за одного кандидата или распределить их между двумя и более кандидатами. В набсовете ВТБ сейчас 11 членов. Чтобы провести двух представителей в набсовет ВТБ, подконтрольные «ФК Открытие» компании-акционеры должны действовать согласованно с банком.

В декабре в группу банка вошли две УК — ООО «Менеджмент консалтинг» и ООО «Управляющая компания «Навигатор», управляющие 600 млрд руб. пенсионных средств, в портфелях которых было также порядка 6% акций ВТБ. Эти компании управляют пенсионными средствами негосударственных пенсионных фондов (НПФ), подконтрольных «Открытию» и вошедших в периметр санации группы — НПФ «ЛУКОЙЛ-Гарант», НПФ электроэнергетики, НПФ РГС, под их управлением находится 600 млрд руб.

Как пояснил Михаил Задорнов, до января 2018 года УК не находились под операционным контролем банка и самих пенсионных фондов. «Мы в декабре провели соответствующую работу и 15 января эти компании вошли в периметр группы, — отметил Михаил Задорнов. — Фактически каждый день, каждую неделю мы ведем аналогичную работу, собирая активы как на банковскую группу «Открытие», так и на «Росгосстрах».

Глава «ФК Открытие» отметил, что диалог с бывшими собственниками банка в последнее время «не самый активный», однако банк намерен его активизировать путем встреч и переговоров. При этом основного бенефициара «Открытие Холдинг» Вадима Беляева Михаил Задорнов, по его словам, видел «несколько месяцев назад».

Решение вопроса с активами, которые приобретались и финансировались за счет привлеченных «Открытие Холдинг» облигационных займов, зампред ЦБ Василий Поздышев в интервью Bloomberg в начале декабря 2017 называл одним из основных вопросов для финансового оздоровления группы «Открытие». На тот момент ЦБ, по словам Поздышева, удалось вернуть в банк активы на 31 млрд руб. и средства в объеме 15 млрд руб. Как уточнял Поздышев, в стадии оценки и оформления сейчас находятся дополнительные активы балансовой стоимостью 79 млрд руб. Часть сделок подлежит оспариванию в судебном порядке, отмечал Василий Поздышев.

При этом 8 декабря ЦБ заявил, что «завершил взаимодействие» с Вадимом Беляевым в рамках санации банка «ФК Открытие».

Авторы: Марина Божко, Елена Пашутинская.

Подробнее на РБК:
https://www.rbc.ru/finances/24/01/2018/5a672bf99a794780b48739a5?from=newsfeed

24.01 | ВТБ потерял две контрольные акции в Почта Банке

Группа ВТБ, в распоряжении которой ранее находились ​50% плюс одна акция Почта Банка, теперь владеет этой кредитной организацией ​на паритетной основе с «Почтой России» — у обеих ​по 50% минус одна акция. Об этом в интервью газете «Ведомости» рассказал председатель правления Почта Банка Дмитрий Руденко.

Согласно документам финансовой организации, уточняет издание, именно он 28 декабря прошлого года стал акционером Почта Банка, купив у ВТБ две акции. Таким образом ВТБ и «Почта России» были уравнены в правах. О такой схеме владения, как пояснил газете Руденко, акционеры договорились самостоятельно «по итогам двух лет работы». Все они, по словам собеседника издания, «все так же заинтересованы в проекте Почта Банка.

За какую сумму председатель правления кредитной организации приобрел две ее акции, Руденко не раскрыл, заверив, однако, что среди акционеров он собирается представлять сторону Почта Банка. Дополнительных условий и договоров в этой сделке нет, сообщил также изданию представитель кредитной организации, подчеркнув, что «при голосовании Руденко будет самостоятелен».

Представитель ВТБ, в свою очередь, комментируя изданию отказ группы от контроля над Почта Банком, заявил, что акционеры договорились о паритетном владении. Представитель «Почты России» тем временем напомнил, что доля госкомпании осталась прежней.

Почта Банк был создан группой ВТБ и «Почтой России» в 2016 году. При обсуждении проекта в 2015 году председатель правления ВТБ Андрей Костин допускал, что ВТБ через какой-то срок утратит контроль над Почта Банком.​ «Мы просили и получили формально контрольный пакет, для нас важно консолидировать нашу деятельность банковскую в рамках группы», — отмечал он, подчеркивая, что стороны «договорились — по всем основным вопросам они будут абсолютно равными партнерами и все ключевые задачи будут решать совместно».

При этом источник «Ведомостей», знакомый с топ-менеджерами обоих акционеров, госбанкир и один из федеральных чиновников рассказали газете, что прежде в группе «обсуждалась идея того, что в дальнейшем ВТБ может передать свою долю в Почта Банке кому-то другому». Однако представитель группы в беседе с изданием эту информацию опроверг.​

По данным «Банки.ру» на 1 декабря 2017 года, Почта Банк по величине активов занимал в России 41-е место. Чистая прибыль кредитной организации к тому же времени составляла 5,011 млрд. руб. (23-е место по России).​

Автор: Евгения Маляренко.

Подробнее на РБК:
https://www.rbc.ru/finances/24/01/2018/5a6821e99a7947f766e1f7a5?from=newsfeed

24.01 | СМИ узнали о возможном ограничении анонимных электронных платежей

По данным газеты, 1 декабря 2017 года в Минфине состоялось совещание, где обсуждались разногласия позиций чиновников по этому вопросу. Однако в ходе встречи уладить разногласия не удалось. Они возникли между ЦБ и Росфинмониторингом касательно степени жесткости ограничений. В Центробанке считают, что предложение необходимо дополнить запретом на получение наличных с электронных кошельков и предоплаченных карт. При этом в Росфинмониторинге предложили запретить анонимные кошельки и карты полностью. В ведомстве хотят обязать россиян проходить идентификацию при их открытии.

​«Мы видим использование тех же анонимных кошельков для финансирования террористической, экстремистской и противоправной деятельности. Поэтому предлагаем от анонимности отказаться», — пояснил статс-секретарь Росфинмониторинга Павел Ливадный.

По словам источника издания, знакомого с доводами Банка России, в ЦБ считают позицию Росфинмониторинга слишком жесткой. В Центробанке уверены, что введение обязательной идентификации для НЭСП приведет к переходу населения на наличные расчеты и нарастанию социальной напряженности, добавил он.

НЭПС — электронные средства платежа, которые не требуют идентификации клиента при открытии, — электронные кошельки и предоплаченные банковские карты. Способ зачисления средств на них до 15 тыс. руб. не ограничен. Таким образом, поступление средств и дальнейший их вывод фактически не контролируется.

В октябре премьер-министр Дмитрий Медведев заявлял, что снятие наличных по не именным пластиковым картам и электронным кошелькам будет запрещено. По его словам, практика анонимного снятия наличных с не именных банковских карт и анонимных электронных кошельков «не соответствует цивилизованным подходам».

Подробнее на РБК:
https://www.rbc.ru/rbcfreenews/5a6837b09a794711738a8fad?from=newsfeed

24.01 | ВТБ рассмотрит возможность покупки банка «Возрождение»

ВТБ рассмотрит возможность приобретения банка «Возрождение», хотя подробно еще не изучал этот вопрос, заявил глава ВТБ Андрей Костин в кулуарах Всемирного экономического форума в Давосе, передает «Прайм». «Мы пока еще не знаем [интересна ли нам покупка банка «Возрождение»]. Наши розничные [менеджеры] говорят, что там может быть интерес, но мы не очень представляем себе ситуацию в «Возрождении», мы никогда этот банк не смотрели, не анализировали», — сказал он.

Согласно предписанию ЦБ, бенефициары Промсвязьбанка братья Ананьевы должны до 18 марта 2018 года снизить свою долю до 10%. В настоящее время им принадлежат 52,7% «Возрождения» через компанию Promsvyaz Capital B.V. ​«Мы не знаем, есть ли претенденты. Мы сейчас вернемся из Давоса, этой темой займемся и посмотрим», — добавил глава ВТБ.

После слов Костина котировки «Возрождения» выросли сразу на 12%. По данным Московской биржи, на 10:35 мск курс акций банка составлял 570 руб., что на 12,6% выше уровня закрытия предыдущего дня. Затем цена скорректировалась вниз и на 11:00 составляла 539 руб. (выше цены вторника на 6,5%). «Рост акций «Возрождения» — это пока спекулятивная реакция на слова Костина, и больше ничего. Пока решения нет, и до него, наверное, далеко», — сказал РБК старший аналитик ГК «Финам» Сергей Дроздов.

Алексей и Дмитрий Ананьевы должны продать основную часть своего пакета в банке «Возрождение», поскольку собственники санированных банков не могут контролировать другие банки, говорил зампред Банка России Василий Поздышев. При этом он отмечал, что к самому «Возрождению» «вопросов с точки зрения надзора у ЦБ нет».

В пресс-службе банка «Возрождение» отказались от комментариев. Официальный представитель Алексея Ананьева оставил запрос РБК о возможных переговорах с ВТБ также без комментариев. В ЦБ и ВТБ на запросы РБК на момент написания заметки не ответили.

В ситуации вынужденной продажи «Возрождения» на фоне санации материнского Промсвязьбанка сделка вряд ли может быть полностью рыночной, поэтому понятно проявление интереса со стороны госбанка, считает аналитик рейтингового агентства «Эксперт РА» Юрий Беликов. В то же время перед покупкой необходимо будет оценить состояние банка, провести due diligence. В любом случае, скорее всего, банк будет куплен с дисконтом в связи с возможным наличием проблемных активов и сокращенными сроками сделки. Кроме того, не ясно, какую долю приобретет ВТБ, однако вряд ли речь может идти о частичной покупке — скорее всего, госбанку потребуется полный контроль, заключает аналитик.

Старший директор FitchRatings Александр Данилов считает, что из-за требования регулятора относительно снижения доли бывших собственников Промсвязьбанка актив, скорее всего, будет продаваться с дисконтом и, если нет больших «скелетов в шкафу», может быть интересным для приобретения. Вопрос только в оценке реального состояния банка: насколько он был вовлечен в бизнес акционеров, получал ли на свой баланс проблемные активы Промсвязьбанка.

«Возрождение» по данным портала «Банки.ру» занимает 36-е место в России по объему активов.

Авторы: Анна Михеева, Иван Аношин, Елена Пашутинская.

Подробнее на РБК:
https://www.rbc.ru/rbcfreenews/5a6843099a794721071eb69a?from=newsfeed

24.01 | В работе «Сбербанк Онлайн» произошел сбой

По информации банка, сбой наблюдался в течение часа. «В настоящий момент проблема устранена, системы банка работают в штатном режиме. Приносим клиентам свои извинения за доставленные неудобства», — говорится в сообщении.

Как сообщает корреспондент РБК, автоответчик в разделе интернет-банка в это время рекомендовал клиентам обратиться за услугой позже или воспользоваться мобильным приложением. Операторы кол-центра также предупреждали о возможных сбоях и давали аналогичные рекомендации.

Подробнее на РБК:
https://www.rbc.ru/rbcfreenews/5a687e339a79476a4cb51b22?from=newsfeed

24.01 | Сбербанк предупредил об увеличении угроз вирусов со «спящей» составляющей

Заместитель председателя правления Сбербанка Станислав Кузнецов сообщил, что, по его мнению, наибольшую угрозу для кредитных организаций и других компаний финансового сектора в 2018 году будут представлять вирусы с так называемой спящей составляющей. Об этом он сообщил ТАСС в кулуарах Давосского форума.

Подобные вирусы, по его словам, сегодня являются уязвимостями «нового поколения, которые наиболее опасны с точки зрения рисков кредитных организаций». «Спящая составляющая», уточнил Кузнецов, способна внедряться «внутрь систем любой организации», после чего может позволить злоумышленникам «управлять операционными системами банков».

В России, как заметил зампредседателя правления банка, уже были зафиксированы случаи заражения вирусами подобного рода. Какие именно организации они поразили, Кузнецов не уточнил, заметив, однако, что в Сбербанке, изучив ряд таких инцидентов, уже разработали средства защиты. «Мы создали специальные утилиты и уже поделились ими и с ЦБ, и с коллегами», — рассказал Кузнецов, подчеркнув, что «если не обращать» внимания на эти уязвимости, «потери от данных зловредов могут быть колоссальными».

Заместитель руководителя лаборатории компьютерной криминалистики Group-IB Сергей Никитин заявил РБК, что «спящий вирус» — это «просто набор техник, который может использоваться для закрепления в банке с целью повторной или отложенной атаки». «Эти техники и способы позволяют провести полноценную атаку, организовать удаленное управление системой и совершить хищение. Мы уже много раз встречались с различными скрытыми заданиями, закладками, спящими вирусами и другими хитростями от киберпреступников», — пояснил Никитин. По его словам, если в компании не отреагировали на проблемы в области информационной безопасности и не выявили зараженные компьютеры, то высока вероятность, что злоумышленники, «используя эти же закладки», смогут в итоге похитить деньги.

Ведущий антивирусный эксперт «Лаборатории Касперского» Сергей Голованов подтвердил РБК крайнюю опасность подобных вирусов, поскольку они «чаще всего и приводят к многомиллионным убыткам» из-за своей эффективности и сложности обнаружения. «Бывает, что злоумышленники запускают свое ПО в спящий режим сразу при проникновении в инфраструктуру, пока хакеры либо собирают дополнительную информацию об инфраструктуре банка, либо ищут специалистов под новые для них системы или со знаниями экзотических языков. Так, при ограблении Центрального банка Бангладеш группе Lazarus пришлось искать человека со знанием бенгальского языка. Также периодически спящий режим включают прямо перед самим ограблением, когда программная вирусная часть просто ожидает физической готовности преступников, например, они откладывают запуск вируса на срок, пока преступники не подойдут к банкоматам», — пояснил эксперт. Голованов уточнил, что «подобными инструментами пользовались группировка Lazarus в 2016 году, Carbanak — в 2014-м, Silence — в 2017-м, также такие методы часто используют группы хакеров, которые спонсируются государствами».

В конце прошлого года об угрозах банкам со стороны вирусов, ожидающих внешнего управления, сообщили и в Банке России. «Я склоняюсь к тому, что они [злоумышленники] решили смодифицироваться и готовят что-то такое неприятное к концу года, когда самый пик платежей, когда внимание банковских сотрудников падает», — предупреждал начальник главного управления безопасности и защиты информации Центробанка Артем Сычев.

В сентябре 2017 года он сообщил, что российские банки подвергаются кибератакам два-три раза в неделю. Самым используемым вирусом он тогда назвал характерный для хакерской группировки Cobalt — Cobalt Strike. Для проникновения в системы банка эта группировка, как правило, рассылает сотрудникам финансовой организации письма с вложенным файлом, которые получатели могут принять за служебную переписку или личную корреспонденцию. При открытии вложения в системе автоматически запускалась вредоносная программа, с помощью которой мошенники получали доступ к информационным системам интересующей их организации.

В августе прошлого года стало известно, что такая схема позволила хакерам Cobalt атаковать более 250 организаций по всему миру. Письма мошенники тогда рассылали от имени Visa и MasterCard.

Авторы: Евгения Маляренко, Дмитрий Окрест.

Подробнее на РБК:
https://www.rbc.ru/finances/24/01/2018/5a685fcc9a794744d4b76671?from=newsfeed

24.01 | Дума разрешила работающим за рубежом россиянам получать зарплату в валюте

Как отмечается в пояснительной записке, цель принятия закона заключается в обеспечении возможности получения находящимся за пределами России гражданам «заработной платы и иных выплат, связанных с выполнением ими за пределами территории РФ своих трудовых обязанностей по трудовым договорам, заключаемым ими с юридическими лицами — резидентами, в иностранной валюте».

Также этот закон дает возможность получать зарплату в валюте на счета в банках России дипломатическим работникам и гражданам, которые отправлены на службу за границу федеральными ведомствами.

Согласно ст. 131 Трудового кодекса, выплата зарплаты россиянам производится в валюте Российской Федерации (в рублях). В требованиях валютного законодательства России также прописано, что работающие за границей и в российских компаниях граждане могут получать заработную плату только в рублях и на счета, которые были открыты в российских банках.

Подробнее на РБК:
https://www.rbc.ru/rbcfreenews/5a6872a29a79475e8e78d575?from=newsfeed

24.01 | Михаил Задорнов – РБК: «Слабые звенья в топ-50 банков еще есть»

«Команда «Открытия» будет объединенной»

— С 1 января вы возглавляете банк «ФК Открытие», находящийся в процессе финансового оздоровления. Можете уже оценить, что было ошибочно в его бизнес-модели? Что, на ваш взгляд, привело к необходимости санации банка?

— «Открытие» — это объединение целого ряда банков, некоторые из которых были устойчиво убыточными. Само по себе объединение балансов не дает ничего, если при этом не объединяется прибыльный бизнес, не сокращаются издержки. В результате у банка было очень большое число сделок с собственниками, прежде всего с «Открытие Холдингом», очень большая доля сделок с ценными бумагами — а система корпоративного управления, риск-менеджмента, ИT-система не соответствовали размеру банка. А ведь итогом объединения банков должен быть единый продуктовый ряд, единое для клиента предложение во всех каналах продаж, единый коллектив, объединенная система мотивации и общая корпоративная культура. На это требуется, по нашему опыту, два-три года работы после юридического объединения. В «Открытии» же семь игроков были объединены за три года. Это делалось без четкого плана, выполнения интеграционных задач и, по сути, без навыков. Внутри одного только «Открытия» до сих пор существует пять карточных процессингов. Это абсолютный нонсенс. Поэтому к концу 2018 года у нас будет один или два, а в понятном горизонте — один процессинг. Все карточки «Открытия» будут работать в одной системе. Это базовая норма для банка.

— ЦБ в ходе оздоровления банков через Фонд консолидации банковского сектора проводит возврат и взыскание активов собственников банков и других организаций, которые санируются и оздоравливаются за государственный счет. Бывшие собственники «Открытия» продолжают возврат активов, сотрудничают с вами?

— Последний результат нашей работы по возврату активов — сделка по вхождению в группу «Открытие» двух УК, управляющих 600 млрд руб. пенсионных средств. Эти компании не принадлежали банку «Открытие», не находились под операционным контролем банка и самих пенсионных фондов. Мы в декабре провели соответствующую работу, 15 января УК вошли в периметр группы. В портфелях этих компаний в том числе были почти 6% акций ВТБ. Фактически каждый день, каждую неделю мы ведем аналогичную работу, собирая активы как на банковскую группу «Открытие», так и на «Росгосстрах».

Если брать мою прошлую практику, мы предпочитали все основные поддерживающие функции иметь на банке, в собственности, не плодя обслуживающие компании и не платя НДС. Это более экономически эффективно. Если взять «Открытие», то практически любой сервис предоставлялся какой-то компанией, которая банку не принадлежит. Мы все эти цепочки по обслуживанию исправляем, будучи в диалоге с прошлыми собственниками. Таким образом, у банка в собственности появляются сервисы, которые ему необходимы.

— Какие у вас планы в отношении пакета акций ВТБ? Какие планы развития компаний, управляющих средствами пенсионных фондов?

— Что делать с акциями ВТБ — будем думать вместе с нашим акционером, Центральным банком. Ясно, что это для нас не стратегическая инвестиция. Мы вовсе не хотели ее получить. Будем разбираться. Что касается УК, они, как и раньше, будут управлять инвестициями пенсионных фондов, но уже под контролем банка «Открытие».

— В прямом распоряжении «Открытия» находились 9,08% голосов в уставном капитале ВТБ, за счет двух УК этот пакет вырос до 15%, что дает возможность набсовету «ФК Открытие» выдвинуть вас в набсовет ВТБ. Пойдете?

— Да, есть возможность введения двух представителей «Открытия» в набсовет ВТБ. Мы взвесим все наши права по закону об акционерных обществах и после этого примем решение.

— А вам лично это было бы интересно?

— Я вас уверяю — это не самый первый для нас вопрос. Первый вопрос — как раз то, чтобы раскрыть все эти цепочки отношений и поставить реальные активы на баланс банка и других компаний группы.

— Представители Минфина выступали за объединение «ФК Открытие», Бинбанка и Промсвязьбанка. В какой стадии обсуждение такой идеи?

— ЦБ потребуется какое-то время, чтобы разобраться, что реально происходит внутри Промсвязьбанка. По Бинбанку, наверное, в ближайшее время будет дискуссия, как дальше развивать этот бизнес. Это не столь очевидный вопрос, каким он кажется со стороны. Потому что он напрямую связан не только с банком, но и с огромным шлейфом ценных бумаг, непрофильных активов, с банком «Рост», где хороших активов практически не осталось и судьбу которого также надо определять. Как только решение будет принято, Центральный банк как акционер Фонда консолидации банковского сектора объявит его.

— 50% акций «Открытия» были заложены у ВТБ по кредиту объемом 60 млрд руб. на покупку «Открытие Холдингом» Номос-банка. Этот залог снят после докапитализации «Открытия»? В связи с этим никаких обязательств «Открытия» перед ВТБ нет?

— Кредитной задолженности перед ВТБ у нас нет.

— Насколько бывшие собственники «Открытия» в диалоге с вами?

— Диалог, к сожалению, в последнее время не самый активный. Но мы его, безусловно, активизируем.

— Каким образом активизируете?

— Путем встреч и переговоров, естественно.

— Есть с кем встречаться? Когда вы видели лично господина Беляева последний раз?

— Господина Беляева я последний раз видел несколько месяцев назад.

— Регулятор указывал на то, что при прежних владельцах баланс «Открытия» «рисовали», было слишком активное увлечение ценными бумагами и т.д. Аудиторы же — E&Y — все это видели? Да? Как-то они под этим всем подписывались?

— Вопрос не ко мне, а к аудиторам.

— Менять аудиторов не будете?

— Вопрос выбора аудитора находится в компетенции наблюдательного совета банка. Думаю, наблюдательный совет «Открытия» взвесит все обстоятельства прошлого и будущего. Тем более надо понимать, что, по сути, мы имеем дело не с банком, а с полномасштабной, очень крупной финансовой группой. Где шестой по активам банк (если мы не считаем Национальный клиринговый центр), вторая по размерам сборов страховая компания, первый по доле рынка НПФ, второй розничный брокер страны («Открытие Брокер») и еще ряд банков, в том числе «Траст», РГС Банк. Поэтому для набсовета это вопрос взвешивания ситуаций не только банка «Открытие», но и всей финансовой группы «Открытие».

— Вопрос смены аудитора «Открытия» пока не планируется выносить на наблюдательный совет?

— На набсовет «Открытия» пока нет. Но в «Росгосстрахе» и НПФ мы уже заменили аудиторов. Итоги 2017 года для трех НПФ аудирует PwC. В Росгосстрахе — E&Y.

— Летом ЦБ заявил, что евробонды «Россия-2030» учитывались на балансе «Открытия» по завышенной цене, улучшая отчетность. Однако данные бумаги давно были на балансе банка. В чем причина того, что это выяснилось лишь недавно?

— Ничего не берусь по этому поводу сказать. Облигации «Россия-2030» есть на балансе. Я считаю, что это была не самая умная инвестиционная идея.

— Бизнес-план «Открытия» уже готов? В каком направлении вы планируете развивать банк?

— Нет. Мы над ним как раз работаем. Есть бизнес-план у НПФ, для «Росгосстраха» его утвердили. У «Открытия» на 2018 год он появится где-то в середине февраля.

— Вы определились с составом правления «Открытия»? Кто возглавит корпоративный бизнес?

— Мы сейчас ведем подбор кандидатов на рынке. Планируем определиться и объявить о них в ближайшее время.

— А что будет с топ-менеджментом банка «Открытие»?

— Команда «Открытия» будет реально объединенной, сформированной из трех частей: менеджеров «Открытия», менеджеров ВТБ и специалистов, привлеченных с рынка. На мой взгляд, у «Открытия» целый ряд очень сильных сторон: инвест-банкинг, «Открытие Брокер», private banking, ИT, диджитал-сервисы. Третью часть команды мы, безусловно, привлечем с рынка.

«Процесс консолидации​ финансового сектора неизбежен».

— ЦБ летом запустил новый механизм санации, вскрывший проблемы банковского сектора на примере трех крупнейших банков. Объем средств, который им потребуется, даже по предварительным оценкам, перевалил за 1 трлн руб. Масштаб этих проблем вызвал множество вопросов. При этом реальные причины произошедшего так и неясны. Что, на ваш взгляд, стало триггером для резкого ухудшения ситуации в крупнейших частных банках? Почему именно во второй половине 2017 года начались санации?

— Банк — это такое же предприятие, как и другие сервисные предприятия. Например, рестораны. Рестораны открываются, некоторые становятся успешными и работают 20 лет, другие быстро закрываются. Однако у нас не возникает вопроса, почему тот или иной ресторан открылся или закрылся. Банки также нередко уходят с рынка. В том числе потому, что их бизнес-модель себя не оправдала, спрос на их продукты изменился.

— Под санацию подпали банки, которые сами были санаторами и к которым, по мнению рынка, должны были предъявляться повышенные требования. Чьи это недоработки?

— Давайте посмотрим на ситуацию после 2008 года, начала первого за последнее время кризиса. Вот с 2008 года, за последние десять лет, ВВП России вырос на 4–5%. В связи с этим очевидно, что банковская система, которая является кровеносной системой экономики, с точки зрения масштабов и прибыли растет не быстрее, не чувствует себя лучше экономики. В этой не растущей экономике пирог бизнеса и прибыли также не растет, а перераспределяется между игроками. При этом банки лишились возможности решить сформировавшиеся после первого кризиса 2008–2009 годов проблемы за счет дальнейшего роста. Получается, экономика просто диктует консолидацию финсектора. Страховые компании «сжались», их стало меньше. На пенсионном рынке осталось всего 65 НПФ, причем пенсионными накоплениями занимаются 38 из них. То же происходит и с банками.

В целом для масштабов российской экономики и при опережающем развитии некоторых игроков процесс консолидации всего финансового сектора неизбежен. России просто не нужно такое количество финансовых институтов, которое было в 2007–2008 годах. Не только банков, но и страховых компаний, НПФ, профучастников рынка ценных бумаг.

После кризиса 2008 года какие-то участники рынка сумели перестроить бизнес-модель, сбросить лишний жирок, решить свои проблемы с непрофильными и обесцененными активами. А кто-то считал, что потом, вместе с дальнейшим ростом, это сделает. А этого «потом» не наступило. Наоборот, после короткого отскока грянул еще один кризис. Сейчас, по сути, экономического роста нет, поэтому и неизбежен уход просчитавшихся. Бизнес-модели «Открытия», Бинбанка и Промсвязьбанка объединила большая доля кредитов и сделок, связанных с другими бизнесами основных акционеров.

— Все же — что стало триггером санации «ФК Открытие», Бинбанка, Промсвязьбанка?

— Эти банки были слабейшими звеньями среди крупных банков. Рынок — по крайней мере, его крупные игроки — об этом прекрасно знал. При этом старый механизм санации, на который было потрачено порядка 1,2 трлн руб., оказался не самым эффективным — как с точки зрения сроков, так и с точки зрения затрат и результатов санации. Поэтому, как только были внесены поправки в закон о банкротстве кредитных организаций, появилась возможность санировать банки по новой схеме, через прямую докапитализацию, Центральный банк начал ее применять. «Открытие» стало первым, потому что ЦБ хотел применять новый механизм именно для крупных игроков. Поэтому причина произошедшего — не какое-то принципиальное изменение ситуации в банковском секторе. Просто в середине 2017 года заработал новый институт, который мог быть задействован в механизме санации. Этот механизм будет и дальше совершенствоваться.​ Благодаря [продолжающемуся] изменению законодательства санация, в частности Промсвязьбанка, идет гораздо быстрее, чем она шла с «Открытием».

— В чем ключевая причина? Недооценка риска, кредитование собственников, вывод активов, воровство?

— Ситуация в этих банках мало чем отличается от того, что я говорил про рестораны. Если ресторан закрывается, что стало главной причиной? Плохой шеф-повар? Неудачное расположение? Что рядом открылось еще пять других, лучших? У каждого ресторана своя история, у каждого банка свой случай. Объединяет наступление трех санаций только одно: у этих банков была неработающая бизнес-модель, которая приводила к рисовке баланса, к различным схемам.

«В топ-15 «не жильцов» не осталось»​

— Сколько, на ваш взгляд, банков нужно российской экономике?

— С моей точки зрения, в Российской Федерации очень много банков. Считать их по числу само по себе неверно. Это общий штамп. Вы же, например, не скажете, сколько ресторанов в Москве? Вас число ресторанов волнует?

— Мне кажется, в Москве недостаточно. Я бы так это сформулировала.

— На мой взгляд, их в Москве вполне достаточно, и выбор не хуже, чем в Лондоне или Нью-Йорке. Москва по уровню ресторанного сервиса абсолютно соответствует крупнейшим мировым столицам. Но вы же не задаетесь вопросом: сколько ресторанов в Москве — четыре тысячи, три или полторы? Важно, чтобы вы могли найти рестораны, которые вам нравятся. И чтобы там поддерживались на должном уровне качество еды и обслуживание. Ровно то же должно быть и в банковском секторе: важно, чтобы вы, как частный клиент, крупное или среднее предприятие, могли найти банк себе по вкусу. И чтобы этот банк оказывал тот сервис, который нужен именно вам. Топ-200 российских банков закрывают 90% потребностей с точки зрения размещения средств населения, предприятий, активов, с точки зрения привлеченных средств с международных финансовых рынков.

— По вашему мнению, 500 действующих банков скоро превратятся в 200 в том числе в результате консолидации — а общественность этого и не заметит?

— Консолидация началась с крупных игроков. Это абсолютно неизбежный процесс в ситуации отсутствия экономического роста и нежелания собственников вкладываться в капитал банков. До конца начавшийся процесс консолидации общественностью еще не осознан. Когда все увидят итоги 2017 года, с учетом объединения ВТБ и ВТБ24, с учетом банков, попавших в Фонд консолидации банковского сектора, эта картинка станет очень наглядной и даст некоторое осмысление. А сколько банков останется в России через три-четыре года — неизвестно, да и не стоит мерить рынок с помощью этого показателя.

— А как же риски концентрации доли крупнейших банков?

— Могу провести аналогию с банковскими системами крупнейших стран. На британском рынке четыре-пять игроков фактически полностью определяют ситуацию. Исторически много банков в США и Германии, но их число сократилось на 20% за последние три года. Продолжает сокращаться число отделений. При этом доля пяти крупнейших банков в России меньше, чем в десятке европейских и североамериканских стран. То есть концентрация рынка у нас еще не достигла даже средних значений в сравнении с крупными развитыми странами.

— Как вы в целом сейчас оцениваете ситуацию в банковском секторе?

— По предварительным итогам прошлого года рост розничного кредитования был более 12–13%. Стагнирует корпоративное кредитование, потому что, по сути, за два года компании свои внешние займы заменили облигациями. Если говорить кратко, бизнес просто выжидает. Поскольку нет экономического роста, нет новых рынков, бизнес практически не инвестирует, он ждет какой-то политической определенности, новых правил игры. Это такая российская привычка — ждать очередных выборов. Но чем будет отличаться июль 2017-го от апреля 2018 года, мне, например, непонятно. Факт остается фактом: мы не видим большого спроса предприятий на новые кредиты. В основном это перекредитовка, стремление снизить свои процентные издержки. Роста корпоративного кредитования нет.

Малый бизнес проявляет интерес и к новым услугам, и к кредитованию. Эта сфера активна. В итоге как раз именно с точки зрения доходности и роста финансовый сектор в 2017 году был, а в 2018-м будет одним из драйверов экономического роста. Потребительское кредитование и госинвестиции в 2017 году обеспечили экономический рост. Того же я ожидаю и в 2018 году. Население вновь активно берет кредиты, хотя его реальные доходы не особо растут.

Поэтому банковский сектор в целом себя прекрасно чувствует. С точки зрения здоровья отдельных игроков после трех начавшихся крупных санаций в топ-15 «не жильцов» практически не осталось. Но слабые звенья в топ-50 еще есть. И это естественно. Надеюсь, будут расти новые банки, будет приходить новый иностранный капитал, может быть, не всегда из Европы — из азиатских стран.

— Насколько банки в их обычном представлении, на ваш взгляд, ушли в прошлое? Насколько российские банки конкурентны в развитии технологий?

— Люди и технология для классического банка — 60–70% его затрат, а для инвестбанка — порядка 80%. Технологии имеют ключевое значение. Универсальные и розничные банки России практически не отстают по развитию технологий от крупных европейских или американских банковских домов. Период отставания по ИT-системам — в пределах трех—пяти лет. В чем-то мы даже опережаем американские и европейские банки. В частности — с точки зрения обновления базовых ИT-платформ. Например, в ВТБ24 весной 2017 года мы завершили полное обновление платформы. Эта платформа готова принять до 30 млн активных клиентов. Могу с полной уверенностью сказать, что такого уровня систем в западных банках единицы.

— Если говорить о будущем банковского сектора, что нас ждет? Не будет ли тотального огосударствления, которого все боятся, в том числе за счет консолидации крупнейших?

— Неужели прямо-таки все боятся? А что же тогда несут свои деньги в Сбербанк и ВТБ? Затем, все-таки есть прибыльные банки, капитал которых растет за счет капитализации прибыли. Возьмем те же самые иностранные банки на российском рынке: «Райффайзен», «ЮниКредит», «Сити», кэптивные банки, автопроизводители (РН Банк, Тойота Банк и т.д.). Они спокойно растут, имеют сильные позиции на российском рынке. Есть прибыльные частные банки. Не буду их перечислять, чтобы не делать рекламу конкурентам.

С точки зрения рисков огосударствления этот разговор не является предметным. Почему? Мы знаем примеры эффективных компаний, находящихся в государственной собственности. Например, «Аэрофлот», Сбербанк, «ВТБ страхование», ВТБ24. ВТБ24, например, был прибыльным последние десять лет, его отдача на капитал в последние годы — свыше 30%. Прибыль «ВТБ страхования» по итогам 2017 года будет более 20 млрд руб. по МСФО. Следовательно, государство может эффективно управлять бизнесом в финансовой сфере.

Если банк частный, он автоматически становится более эффективно управляемым? Ничего подобного. Есть, как мы видим, примеры крайне неэффективного управления частными собственниками — с безусловным стремлением по итогу передать сформированные убытки партнеру или государству, дабы избежать экономической ответственности за собственную неверную бизнес-политику. Хотя в целом, опираясь на собственные убеждения и опыт, соглашусь: в конечном счете частный бизнес эффективнее государственного.

«Имеет смысл продавать банки с началом экономического роста»

— Насколько огосударствление банковского сектора, на ваш взгляд, будет временным?

— Давайте рассмотрим это на примерах из мировой практики. Кризис 2007–2008 годов в США и Британии закончился, по сути, национализацией банковской системы. В Британии, например, Northern Rock, Lloyds, RBS были полностью национализированы. Пока из них был продан один — Lloyds, благодаря чему бюджет Великобритании получил £12–14 млрд. RBS до сих пор не могут продать, сейчас действует четырехлетний план по реанимации банка. В Ирландии после кризиса был национализирован Allied Irish Bank, но как только ирландская экономика реанимировалась и начала расти, этот банк был успешно приватизирован и сейчас вместе со всей ирландской экономикой чувствует себя прекрасно. В Исландии тоже были национализированы четыре банка, стянувшие на себя депозиты из всех европейских стран. Эти примеры демонстрируют: имеет смысл продавать банки с началом экономического роста. Причем, как показал международный опыт — и не только банковский (примеры Ford, General Motors), для оздоровления нужно брать новые команды.

— Вы приводите примеры последствий кризиса. Но в России кризиса сейчас нет…

— В России же в 2008–2009 годах вместо реструктуризации финансового сектора была сделана серьезная инъекция капитала. Сделано это было как через Фонд национального благосостояния, так и напрямую правительством. Тем самым острота проблем на балансах банков была сглажена. Потом были три года, за которые некоторые банки смогли разобраться со своими бизнес-моделями и проблемными активами, но многие все это время так и жили с плохими балансами. Новый кризис — и те, кто имел слабые бизнес-модели, легли по итогам 2015–2016 годов. В известном смысле то, что сейчас делает Центральный банк, — это альтернатива 2008–2009 годам. Можно было уже тогда более жестко подойти к банковской системе и сделать что-то вроде банка плохих долгов или избрать иную форму поддержки. Этого сделано не было. В 2017 году ситуация просто «догнала» российские денежные власти. У многих санируемых сейчас банков проблемы тянутся с 2008–2009 годов. Проблемы МДМ (объединен с Бинбанком. — РБК) не сейчас возникли, они — последствия кризиса 2008–2009 годов.

Сейчас, с запуском Фонда санации, основные крупные проблемы финансового, не только банковского, а также страхового и НПФ рынка, все-таки купированы. И дальше наша задача как менеджмента сделать работающими бизнес-модели не только «Открытия», но и «Росгосстраха», пенсионных фондов. И далее — подготовившись к экономическому росту, продемонстрировав потенциальным инвесторам нормальный доход на капитал, работающие бизнес-модели, реализовать эти активы с доходом для государства.

— Запуск фонда санации также вызвал дискуссии о мере ответственности собственников за свои банковские активы. Должно ли ужесточаться законодательство на этот счет? Какие первоочередные меры нужны?

— Еще Салтыков-Щедрин говорил: строгость законов в России компенсируется необязательностью их исполнения. Ваш вопрос отражает это стремление к подмене реальных действий идеальными. Менять законы, безусловно, надо. Но, с моей точки зрения, в России сейчас не хватает вовсе не новых законов. Может быть, мы даже слишком много принимаем их сейчас. В России сейчас не хватает нормального применения уже существующих законов. Просто мы не привыкли в целом ряде случаев даже на бытовом уровне их исполнять. Из всего сказанного выше следует: собственники, менеджмент банков должны абсолютно четко понимать свою ответственность — материальную, административную, уголовную — за нанесение сознательного ущерба.

— Что нужно, чтобы такая мера ответственности появилась?

— Наши люди лучше понимают, когда прецедент, какой-то конкретный случай коснулся их знакомого, родственника или их самих. Поэтому у нас принципиальное значение имеют ясные, четкие, увиденные бизнесом прецеденты. Если бы Андрей Бородин, история с которым абсолютно понятна, господин Аблязов, ряд других сбежавших от правосудия бизнесменов были бы выданы Российской Федера​ции, публично осуждены по российскому закону с четким разбирательством того, что произошло, это, с моей точки зрения, очень сильно сэкономило бы деньги вкладчиков, предприятий и, в конце концов, госсредства.

В последнее время ситуация благодаря активным действиям ЦБ сильно изменилась. Мы уже знаем целый ряд случаев, хотя пока и не очень громких, когда собственники банков были арестованы, были разбирательства, судебные решения. Правда, важно не только и не столько наказание. Важно также, чтобы люди вернули мошеннически выведенные средства.

— О каких последних случаях наказаний вы говорите? Внешпромбанк?

— Внешпромбанк, банк «Клиентский». В обоих банках владельцы арестованы. Если говорить об «Открытии», «Росгосстрахе», Бинбанке, совершенно очевидно, что не только финансовый рынок будет внимательно наблюдать, как разрешатся эти ситуации с точки зрения прецедента. Общественности важно знать, это бизнес-проигрыш или же это сопряжено с мошенничеством собственников или менеджмента.

— Когда же мы это узнаем?

— Для того чтобы разобраться, нужен анализ временной администрации и наш. Мы уже обсуждаем вскрывшиеся обстоятельства с прошлым менеджментом и собственниками банка. По итогам этой работы общественность получит полную информацию.

Восемь фактов о Михаиле Задорнове
4 мая 1963 года родился в Москве.
1984 год — окончил РЭА имени Г.В. Плеханова, в 1989 году стал кандидатом экономических наук.
1990 год — в составе Государственной комиссии по экономической реформе Совета министров РСФСР разрабатывал программу «500 дней», предусматривающую переход Советского Союза от плановой экономики к рыночной.
1993–1995 годы — получил мандат депутата Госдумы, возглавлял комитет по бюджету, налогам, банкам и финансам.
С ноября 1997 по май 1999 года — министр финансов Российской Федерации.
1997 год — вошел в состав совета директоров Сбербанка, в мае 1998 года — заместитель председателя наблюдательного совета Сбербанка, с октября 1999 года — советник экс-президента Сбербанка Андрея Казьмина.
2005–2017 годы — занял пост президента — председателя правления ВТБ24. До объединения с ВТБ его розничная «дочка» занимала четвертое место по активам среди российских банков.
Ноябрь 2017 года — стал председателем совета директоров «Росгосстраха», а с 1 января 2018 года — председатель правления ПАО «Банк «ФК Открытие».

Банк «ФК Открытие» создан в результате интеграции более десяти различных кредитных организаций, в том числе взятых им на санацию банков. До вхождения ЦБ в капитал банка контроль в банке принадлежал компании «Открытие Холдинг», бенефициарами которой являлись Вадим Беляев, Рубен Аганбегян, Вагит Алекперов и Леонид Федун, ВТБ, группа «ИСТ», Александр Мамут.

29 августа 2017 года «ФК Открытие» стал первым банком, санируемым по новой схеме — через Фонд консолидации банковского сектора, подконтрольный Центробанку. В периметр санации были включены входившие в группу банка СК «Росгосстрах», банк «Траст», Росгосстрах Банк (РГС Банк), НПФ «ЛУКОЙЛ-гарант», «НПФ электроэнергетики», «НПФ РГС», «Открытие Брокер», а также финансовые сервисы «Точка» и «Рокетбанк».

На 1 декабря 2017 года активы банка составляли 2, 2 трлн руб., привлеченные средства — 1,7 трлн руб., убыток за девять месяцев 2017 года — 279 млрд руб.​

Автор: Марина Божко.

Подробнее на РБК:
https://www.rbc.ru/finances/24/01/2018/5a6753da9a79472ff6d2d8e9?from=newsfeed

23.01 | Промсвязьбанк подал иск к вышедшим из его капитала пенсионным фондам

Промсвязьбанк подал иск к трем негосударственным пенсионным фондам: «Будущее» Бориса Минца, а также «Сафмар» и «Доверие» семьи Гуцериевых. Все три накануне санации сообщали о продаже его акций. Соответствующий иск зарегистрировал столичный арбитражный суд, следует из материалов в картотеке на сайте суда.

Ответчиками по этому иску помимо пенсионных фондов выступают их управляющие компании, а именно EG Capital Partners, «Управление инвестициями» и «Ай Кью Джи Управление активами». Кроме того, в качестве ответчика согласно материалам иска будет привлечена компания Promsvyaz Capital B.V. бывших собственников Промсвязьбанка братьев Дмитрия и Алексея Ананьевых.

В качестве третьих лиц в судопроизводстве Промсвязьбанк потребовал привлечь своего санатора — Банк России, а также Московскую биржу и небанковскую организацию «Национальный расчетный депозитарий».

Суть требований кредитной организации и их сумма в материалах на сайте суда не раскрываются. Не назначена пока и дата первого судебного заседания.

Иск, как рассказал газете «Ведомости» близкий к одной из сторон судебных разбирательств источник, связан со сделками, которые прошли накануне введения в Промсвязьбанке временной администрации. Об этом Центробанк объявил утром 15 декабря прошлого года. За день до того, 14 декабря, «Будущее», «Сафмар» и «Доверие» вышли из капитала банка. Об этом РБК тогда рассказали два контрагента фондов и источник, близкий к Центробанку. Суммарно фонды, по словам собеседников РБК, продали около 20% принадлежащих им акций Промсвязьбанка.

Впоследствии 22 декабря 2017 года Банк России объявил о подготовке обращения в правоохранительные органы в связи с выявлением ряда проведенных руководством Промсвязьбанка операций, «имеющих признаки незаконных действий». Введенная в банке временная администрация, как пояснил регулятор, выявила пропажу кредитных досье его корпоративных заемщиков на общую сумму 109,1 млрд руб.

14 декабря прошлого года, как рассказали тогда в ЦБ, «акции банка были проданы компанией, управляющей средствами нескольких НПФ». «Предположительно, для финансирования этих сделок управляющая фондами компания 14 декабря разместила в банке несколько депозитов сроком на одну неделю», — пояснили представители Банка России. «В тот же день эквивалентный размер денежных средств был переведен на счет «Промсвязькапитала» (офшорная компания собственника банка. — РБК), которая в тот же день расплатилась с УК НПФ за продажу акций», — подчеркнули также они.

«Для сокрытия манипуляций сделки купли-продажи акций проводились через биржу. Ровно через неделю УК НПФ обратилась во временную администрацию банка с требованием вернуть депозиты, размещенные 14 декабря», — рассказали в ЦБ об использованной схеме. 18 января назначенная Центробанком в Промсвязьбанк временная администрация попросила Генпрокуратуру завести уголовное дело в связи со сделками с ценными бумагами кредитной организации.

До этого стало известно, что председатель правления банка Дмитрий Ананьев через шесть дней после начала санации Промсвязьбанка покинул Россию. Его брат и председатель совета директоров финансовой организации Алексей Ананьев, как утверждал затем один из собеседников РБК, уехал за границу еще через несколько дней. При этом сам Дмитрий Ананьев, комментируя позже свой отъезд, заявлял, что «давно планировал уехать на Новый год» и «пройти обследование за рубежом». «Я не сбежал», — подчеркивал он.

Алексей Ананьев, в свою очередь, по данным источника РБК, близкого к бизнесмену, а также партнера ИТ-компании «Техносерв» (входит в Promsvyaz Capital B.V., которую возглавляет Алексей Ананьев), вернулся в Россию 15 января. Здесь, как уточняли собеседники РБК, он надеялся заняться вопросом продажи банка «Возрождение» (входит в головную структуру бизнеса братьев Ананьевых холдинг «Промсвязькапитал», они также являются акционерами этого банка).

Автор: Евгения Маляренко.

Подробнее на РБК:
https://www.rbc.ru/finances/23/01/2018/5a668bf69a7947c7f5365f24?from=newsfeed

23.01 | ЦБ выпустил памятную монету к юбилею Высоцкого

Фото: Банк России

«23 января 2018 года Банк России выпускает в обращение памятную серебряную монету номиналом 25 руб. «Творчество Владимира Высоцкого», — говорится в сообщении.

На лицевой стороне монеты расположено рельефное изображение герба России. На оборотной стороне на фоне силуэтов коней изображен Высоцкий с гитарой, слева от него — меч, справа — годы жизни: 1938–1980. Вверху по окружности — надпись «Владимир Высоцкий».

В пресс-службе ЦБ уточнили, что тираж монеты составит 1500 штук.

«Планируется, что в этом году будет выпущена еще одна монета, посвященная Владимиру Высоцкому», — сообщили в Банке России. Она также будет изготовлена из серебра, ее номинал составит 2 руб.

Высоцкий — советский певец, поэт и актер. Автор и исполнитель более 600 песен. Он играл в Московском театре драмы и комедии на Таганке, а также снялся в ряде фильмов, самым известным из которых стал «Место встречи изменить нельзя», где Высоцкий исполнил роль капитана милиции Глеба Жеглова. В 1986 году Высоцкому посмертно было присвоено звание «Заслуженный артист РСФСР», а в 1987 году присуждена Государственная премия СССР.

Подробнее на РБК:
https://www.rbc.ru/rbcfreenews/5a6700479a7947403ad04c4e?from=newsfeed

1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 | 72 | 73 | 74 | 75 | 76 | 77 | 78 | 79 | 80 | 81 | 82 | 83 | 84 | 85 | 86 | 87 | 88 | 89 | 90 | 91 | 92 | 93 | 94 | 95 | 96 | 97 | 98 | 99 | 100 | 101 | 102 | 103 | 104 | 105 | 106 | 107 | 108 | 109 | 110 | 111 | 112 | 113 |